機能
ウォーターフォール
ウォーターフォールの機能と画面の説明を、共通スライドにまとめています。企画中の項目は提供済みの機能と区別しています。
機能ガイド分配条件と試算の目的から探す
投資先企業の株式種類別分配とは別の機能です。試算は契約上の確定額や支払指図ではありません。
機能ガイド回収額の変化を、GP・LPの分配で比較
- 条件の表示
- What-If試算
- シナリオ保存
- クローバック試算
history Before 前提と計算表が別々
回収額ごとに計算表を複製し、前提やGP・LPの取り分を見比べる。
task_alt After 条件と試算を並べて確認
登録条件を確認し、回収額別の試算と保存したシナリオを同じ画面で確認する。
期待できるメリット
- 分配条件の確認点をそろえる
- 回収額を変えて結果を比較する
- 返還リスクの検討材料を得る
期待効果を示す例です。コード確認済み・操作検証前。個別LPAへの計算適合性、最終承認、送金は別途確認が必要です。
コード確認済み・操作検証前試算に使う分配条件を確認する
- 出資済額・ハードル・キャリー・キャッチアップ・方式の表示があります。
- 計算前に契約条件と表示内容が一致しているか確認します。
出資済額ハードル・キャリーキャッチアップ・方式
未設定時の既定値表示があります。表示値を契約で合意した条件とみなさず、登録状況と計算側の設定を確認してください。
コード確認済み・操作検証前EXIT収入から分配を試算する
- 「EXIT収入（分配可能額）」の入力と「計算」の操作があります。
- 結果はウォーターフォール図で確認できます。
EXIT収入を入力計算分配結果の図
試算は支払指図ではありません。税金・留保・個別契約の例外を含め、実際に分配できる額は別途確認します。
コード確認済み・操作検証前回収倍率ごとのGP・LP分配を比較する
- EXIT倍率・総分配額・LP分配額・GPキャリー・LP IRR概算を表で表示します。
- GP・LPの分配比率を棒グラフで比較する表示があります。
EXIT倍率LP分配・GPキャリーIRR概算
感度分析は簡易計算で、IRRも保有期間等による概算です。実際の日時別キャッシュフローを使うXIRRや契約準拠の確定計算とは区別します。
コード確認済み・操作検証前シナリオを名前とメモで保存する
- 保存時にシナリオ名・EXIT収入・メモを入力します。
- 結果を持つシナリオが複数あると、シナリオ比較分析を表示します。
シナリオ名EXIT収入メモ・比較
保存は承認済みの計算版の固定を意味しません。前提の版管理・再計算時の差分管理は別途確認が必要です。
コード確認済み・操作検証前NAV変動時のクローバックを試算する
- クローバック有効設定のファンドに表示する画面部品と実行APIがあります。
- NAV倍率を変え、税前・税後の偶発債務やエスクロー充足率を表示します。
NAV倍率返還リスクの試算エスクロー充足率
試算結果は契約上の返還義務の確定ではありません。回収可能性、税務処理、返還請求・入金は別業務です。
コード確認済み・操作検証前計算の確定・承認・返還対応へつなぐ
- 契約条件・入力版・計算結果・レビュー根拠を一組で管理する構成を想定します。
- 承認後の分配や返還請求、支払・入金の証拠を関連づけることを目指します。
契約・計算根拠レビュー・確定分配・返還の証拠
ウォーターフォールタブで計算実行を版として保存（入力・結果のスナップショットとハッシュ）し、承認（承認者≠作成者）、確定（分配の基礎としてロック）、確定版への返還請求→判定→決済記録ができます（WaterfallFinalizationController、2026-09-18）。支払・送金の実行はなく、「決済」は記録のみです。
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