業務
ファンドのFX・金利hedge設計・承認・継続監視
外貨cashflowまたは変動金利借入について、hedgeの適用、目的、比率、期間、取引相手を承認し、underlyingとの関係を継続監視する業務です。
業務の目的
- 開始はunderlying exposureの確定・変更です。
- 完了は適用memo、hedge designation、承認済み指図、monitoring・更新条件の確定です。
関係者
- 責任主体はGP・CFOです。
- treasury、コントローラー、法務、risk、経理と、別工程の執行担当を分けます。
業務の流れ
- 通貨・金利、金額、日付、forecast confidenceを確認します。
- instrument、hedge ratio、tenor、counterparty、collateralを承認します。
- underlying差異、MTM、margin、満期・roll判断を監視します。
よくある課題
- exposure消滅、overhedge、権限不足、counterparty limit、benchmark fallback、margin disputeを扱います。
- 日本LPSでは列挙事業との一体性と個別LPAを法務確認します。
対応する機能
- Exposure Register、Applicability Memo、Hedge Approval、MTM・Margin、Review Calendarを候補にします。
- 投機目的の取引と誤認しない根拠を残します。
関連ページ
- 短期資金予測短期資金繰り予測・stress更新とfacility取引Facility drawdown・返済・利息・キャピタルコール連携を入力にします。
- FXのorder・約定・確認・決済はFX執行・約定確認・決済へ渡します。
- 金利derivativeの外部執行結果は別工程から受け、銀行照合日次銀行・nostro照合とvaluationへ渡します。