業務
キャリー・クローバック
キャリー・クローバックは、契約条件、回収・分配、GP・LPの取り分、個人配賦、返還リスクを計算・レビュー・承認する業務です。シミュレーションと確定支払・返還を分けて管理します。
業務の目的
- 開始は回収・分配・評価の更新、契約条件の変更、四半期・年次計算、退職・権利確定などのイベントです。
- 完了は適用条件・入力版・計算・レビュー・承認・分配・返還対応の証跡がそろった状態です。
関係者
- 運営・財務が条件と計算を準備し、GP・LP・ファンド単位の責任者、法務・税務・監査、GPメンバーが別の役割を持ちます。
- LPA・side letter・雇用・carry agreementの契約主体と、計算を行う担当者を混同しません。
業務の流れ
- ハードル、waterfall方式、catch-up、carry率、費用・税、分配・NAV、vest・leaver条件を版付きで確定します。
- シナリオ試算、独立レビュー、承認後に確定計算・通知・分配へ進み、NAV変動時はclawbackとエスクローを再確認します。
よくある課題
- 契約条件の版違い、gross・net差、未実現・実現の混同、個人配賦、退職・権利確定、税、返還不足、再計算を例外として管理します。
- 画面の試算値やGP内の台帳を契約上の最終権利・支払・返還義務と同一視しません。
対応する機能
- 管理報酬・費用、ウォーターフォール、パフォーマンス、GP carry配賦、GP予算・連結、LP分配の機能を関連づけます。
- 現行の条件表示・試算・配賦記録と、契約版・独立再計算・承認・支払・返還の統合範囲を確認します。
関連ページ
- 評価・NAV、四半期締め、Exit・分配、GP管理会社・partner vesting、監査・税務へ進みます。
- 導入時は契約正本、計算入力、シナリオ版、レビュー権限、clawback trigger、エスクロー、支払・返還・訂正の状態を確認します。
よくある質問
ウォーターフォールの試算でcarryの支払額が確定しますか？
いいえ。契約条件、確定回収額、レビュー・承認、税・費用、支払手続を別途確認します。
GPメンバーの配賦表があれば権利確定ですか？
配賦記録と契約・vest・leaver条件、承認、個別通知・支払は別の証拠です。
NAVが下がったら自動的にclawbackを請求できますか？
試算・返還義務の判定・承認・請求・入金は別工程です。契約条件と実際の回収可能性を確認します。
参考資料・確認範囲
本文確認日：2026-09-06。一般的な業務整理とコード照合に基づく説明です。個別契約・法務・会計判断や、利用環境での操作確認を代替しません。
- ILPA Model Limited Partnership Agreement
分配・carry・clawbackなどは個別LPAと契約書を優先します。
- ILPA Reporting Template Guidance
carry・費用・資本勘定の報告項目を確認する参考資料。